氢氧化钙加入水后，分上下两层，上层水溶液称作澄清石灰水，下层悬浊液称作石灰乳或石灰浆。上层清液澄清石灰水可以检验二氧化碳，下层浑浊液体石灰乳是一种建筑材料。氢氧化钙是一种强碱，具有与防腐能力，对皮肤，织物有腐蚀作用。氢氧化钙用于制造漂白粉，硬水软化剂、杀虫剂、制革用脱毛剂、砂糖精制及建筑材料等。

氢氧化钙呈强碱性，会损伤细胞膜，使得蛋白质性质变化，所释放的氢氧根离子会导致DNA链断裂，从而达到灭杀的目的。

氢氧化钙有着修复诱导组织矿化的作用。能够中和炎症所产生的酸性物质，有着消除破骨细胞所产生的乳酸，抑制酸性磷酸酶的效果，阻止硬物质的破坏。

氢氧化钙在工业中有广泛的应用，它是常用的建筑材料，也用作剂和化工原料等。氢氧化钙是强碱，对皮肤、织物有腐蚀作用。但因其溶解度不大，所以危害程度不如氢氧化钠等强碱大。氢氧化钙能跟酸碱指示剂作用：紫色石蕊试液遇氢氧化钙显蓝色，无色酚酞试液遇氢氧化钙显红色。

氢氧化钙常温下是细腻的白色粉末，在水中是微溶的，其清澈的水溶液通称为清澈的石灰水，由水构成的乳状悬浮液称为石灰乳。溶解度随着温度的升高而降低。不溶于酒精，溶于铵盐甘油，与酸反应，能生成对应的钙盐。在580℃下氧化钙分解成水。